איך להשוות בין דמי ניהול בקרנות נאמנות ותעודות סל?

השקעה בשוק ההון היא אחת הדרכים הנפוצות ביותר להגדלת ההון האישי.
עם זאת, כאשר מדובר בהשקעה בקרנות נאמנות ותעודות סל, ישנם מספר גורמים שיש לקחת בחשבון, ואחד המרכזיים שבהם הוא דמי הניהול.
דמי הניהול יכולים להשפיע באופן משמעותי על התשואה הכוללת של ההשקעה, ולכן חשוב להבין כיצד להשוות ביניהם.

מהם דמי ניהול?

דמי ניהול הם התשלום שמשקיעים משלמים למנהלי הקרנות או התעודות עבור ניהול ההשקעות שלהם.
דמי הניהול יכולים לכלול עלויות שונות כמו עלויות ניהול, עלויות שיווק, ועלויות תפעול.
דמי הניהול נמדדים בדרך כלל כאחוז מהנכסים המנוהלים.

הבדלים בין קרנות נאמנות ותעודות סל

לפני שנכנס להשוואת דמי הניהול, חשוב להבין את ההבדלים הבסיסיים בין קרנות נאמנות ותעודות סל.

• קרנות נאמנות: קרנות נאמנות הן כלי השקעה שמאגד כספים ממשקיעים רבים ומשקיע אותם במגוון נכסים כמו מניות, אג"ח, ועוד.
  הקרנות מנוהלות באופן פעיל על ידי מנהלי השקעות שמנסים להשיג תשואה גבוהה יותר מהשוק.
• תעודות סל: תעודות סל הן כלי השקעה שמטרתן לעקוב אחרי מדד מסוים, כמו מדד מניות או אג"ח.
  תעודות סל מנוהלות באופן פסיבי, כלומר הן עוקבות אחרי המדד ולא מנסות להכות אותו.

השוואת דמי ניהול

כאשר משווים בין דמי הניהול של קרנות נאמנות ותעודות סל, ישנם מספר גורמים שיש לקחת בחשבון.

1. רמת הניהול

קרנות נאמנות מנוהלות באופן פעיל, ולכן דמי הניהול שלהן נוטים להיות גבוהים יותר.
מנהלי הקרנות מבצעים מחקר מעמיק ובוחרים את הנכסים שבהם ישקיעו, מה שמצריך משאבים רבים.
לעומת זאת, תעודות סל מנוהלות באופן פסיבי, ולכן דמי הניהול שלהן נמוכים יותר.

2. גודל הקרן או התעודה

גודל הקרן או התעודה יכול להשפיע על דמי הניהול.
קרנות ותעודות גדולות יותר יכולות להפחית את דמי הניהול בשל יתרון הגודל, כלומר היכולת להפחית עלויות תפעוליות.

3. סוג הנכסים

סוג הנכסים שבהם הקרן או התעודה משקיעה יכול להשפיע על דמי הניהול.
לדוגמה, קרנות שמשקיעות בנכסים מורכבים או בשווקים מתפתחים עשויות לגבות דמי ניהול גבוהים יותר בשל הצורך במחקר מעמיק יותר.

4. השוואת תשואות נטו

כאשר משווים בין דמי הניהול, חשוב לבדוק את התשואות נטו של הקרן או התעודה לאחר ניכוי דמי הניהול.
תשואות נטו יכולות לתת תמונה ברורה יותר על הביצועים האמיתיים של ההשקעה.

דוגמאות וסטטיסטיקות

מחקרים מראים כי דמי הניהול של קרנות נאמנות נעים בין 0.5% ל-2% מהנכסים המנוהלים, בעוד שדמי הניהול של תעודות סל נעים בין 0.1% ל-0.5%.
לדוגמה, קרן נאמנות שמנהלת נכסים בשווי מיליון שקלים עם דמי ניהול של 1.5% תגבה 15,000 שקלים בשנה, בעוד שתעודת סל עם דמי ניהול של 0.3% תגבה רק 3,000 שקלים.

מקרי מבחן

נניח שיש לנו שני משקיעים: יוסי ורינה.
יוסי משקיע בקרן נאמנות עם דמי ניהול של 1.5%, בעוד שרינה משקיעה בתעודת סל עם דמי ניהול של 0.2%.
שניהם משקיעים סכום זהה של 100,000 שקלים.

• יוסי: לאחר שנה, הקרן של יוסי השיגה תשואה של 8%.
  התשואה נטו לאחר ניכוי דמי הניהול היא 6.5%, כלומר יוסי הרוויח 6,500 שקלים.
• רינה: התעודה של רינה השיגה תשואה של 7.5%.
  התשואה נטו לאחר ניכוי דמי הניהול היא 7.3%, כלומר רינה הרוויחה 7,300 שקלים.

במקרה זה, למרות שהתשואה הברוטו של הקרן של יוסי הייתה גבוהה יותר, רינה הרוויחה יותר בשל דמי הניהול הנמוכים יותר של התעודה.

סיכום ביניים

השוואת דמי ניהול בקרנות נאמנות ותעודות סל היא תהליך חשוב שיכול להשפיע על התשואה הכוללת של ההשקעה.
יש לקחת בחשבון את רמת הניהול, גודל הקרן או התעודה, סוג הנכסים, והתשואות נטו.
באמצעות הבנה מעמיקה של הגורמים הללו, משקיעים יכולים לקבל החלטות מושכלות יותר ולהשיג תשואות גבוהות יותר על השקעותיהם.

פנה עכשיו וקבל הצעה אטרקטיבית!